Para millones de trabajadores argentinos, junio trae uno de los ingresos m\u00e1s esperados del a\u00f1o: el aguinaldo \u2014equivalente al 50% del mejor sueldo del semestre\u2014. Y junto con \u00e9l aparece una pregunta recurrente: \u00bfconviene gastarlo, invertirlo o ahorrarlo?<\/p>\n
En un contexto donde muchas familias llegan con deudas acumuladas, cuotas de tarjeta y p\u00e9rdida de poder adquisitivo, la respuesta puede ser menos sofisticada de lo que parece. Antes de pensar en rendimientos o inversiones, tal vez la mejor decisi\u00f3n sea ordenar las finanzas personales.<\/p>\n
No se trata de una suma menor. Seg\u00fan el \u00faltimo dato oficial del RIPTE correspondiente a marzo de 2026, el salario promedio es de $1.775.664, por lo que el medio aguinaldo bruto ronda los $880.000 para un trabajador registrado promedio. Independientemente del monto, la pregunta sigue siendo la misma: \u00bfcu\u00e1l es la mejor manera de utilizar ese ingreso extraordinario?<\/p>\n
C\u00f3mo llegan las familias a junio.\u00a0<\/strong>La inflaci\u00f3n de abril fue 2,6% mensual, con 12,3% acumulado en el primer cuatrimestre y 32,4% en los \u00faltimos 12 meses. Seg\u00fan las proyecciones del REM que publica el Banco Central, se espera una\u00a0inflaci\u00f3n del 2,3% para mayo, y niveles cercanos al 2% hasta octubre<\/strong>\u00a0de este a\u00f1o<\/strong>.<\/p>\n En paralelo, la morosidad de la deuda de familias -falta de pago de deudas- trep\u00f3 al 11,2% en febrero y alcanz\u00f3 11,6% en tarjetas de cr\u00e9dito, los valores m\u00e1s altos en dos d\u00e9cadas.\u00a0Por ende, muchos hogares llegan a junio arrastrando saldo deudor en tarjeta o cr\u00e9ditos personales.<\/strong><\/p>\n En este contexto, la pregunta deja de ser d\u00f3nde invertir el aguinaldo y pasa a ser otra: \u00bfqu\u00e9 decisi\u00f3n genera hoy el mayor beneficio financiero para el hogar?<\/p>\n Por qu\u00e9 la tarjeta pesa m\u00e1s que cualquier inversi\u00f3n.\u00a0<\/strong>Los bancos suelen cobrar intereses muy altos por los saldos impagos, y las multas por atraso pueden duplicar ese costo. La morosidad actual, que ya supera los niveles de la pandemia, muestra el impacto real de esa situaci\u00f3n.<\/p>\n Como ninguna inversi\u00f3n tradicional \u2014plazo fijo, cuentas remuneradas, entre otras\u2014 suele ofrecer un rendimiento superior al costo de financiar la tarjeta,\u00a0la mejor decisi\u00f3n suele ser pagar el total<\/strong>\u00a0en tiempo y forma antes de buscar d\u00f3nde colocar el excedente.<\/p>\n Antes de invertir, un colch\u00f3n de gastos.\u00a0<\/strong>Si despu\u00e9s de cancelar el saldo de tarjeta y otras deudas onerosas todav\u00eda sobra, el siguiente paso es armar un fondo de emergencia equivalente a\u00a0tres o seis meses de gastos fijos<\/strong>\u00a0del hogar. Un hogar con gastos mensuales de $800.000 necesita un fondo de entre $2,4 millones y $4,8 millones, disponible y de bajo riesgo. Las alternativas usuales para ese tramo son cuentas remuneradas en billeteras virtuales. El plazo fijo suele descartarse porque el fondo de emergencia debe estar disponible para ser gastado -ante una emergencia- y el plazo fijo requiere esperar al final del plazo para disponer del dinero.<\/p>\n Los rendimientos que ofrecen la mayor\u00eda de billeteras virtuales hoy se mueven en un rango amplio entre el 17% y el 22% seg\u00fan la plataforma, y se actualizan constantemente.<\/p>\n \u00bfY si despu\u00e9s de todo eso todav\u00eda sobra dinero?\u00a0<\/strong>Cuando el aguinaldo deja un sobrante por encima del fondo de emergencia, el horizonte -plazo temporal- define la estrategia. Para 90 d\u00edas o m\u00e1s, los plazos fijos UVA ajustan el capital por inflaci\u00f3n con un plus de tasa, lo que protege el poder de compra si la suba de precios se acelera.<\/p>\n Para perfiles con algo m\u00e1s de pr\u00e1ctica, los BONCAP ofrecen un rendimiento anual del orden del 26% seg\u00fan vencimiento. Esta inversi\u00f3n es similar a un plazo fijo. Algunas de sus diferencias son: plazo m\u00e1s largo, rendimiento m\u00e1s alto actualmente, y posibilidad de vender en cualquier momento, aunque su precio puede subir y bajar en ese periodo.<\/p>\n Otra alternativa muy elegida, son los bonos ajustables por inflaci\u00f3n (CER). Algunos, tales como el TZX28, TZXM9, TZXD7, ofrecen seguir la inflaci\u00f3n de los pr\u00f3ximos meses u a\u00f1os y pagar un extra muy superior al de un plazo fijo UVA.<\/strong>\u00a0\u00c9ste \u00faltimo, ofrece generalmente un 1% por sobre la inflaci\u00f3n, mientras que estos bonos oscilan generalmente entre el 5% y 7% anual sobre la inflaci\u00f3n.<\/p>\n Todos los instrumentos en pesos tienen volatilidad de mercado, y el rendimiento real depende del comportamiento de la inflaci\u00f3n. La elecci\u00f3n depende del plazo, el riesgo tolerado y el uso previsto del capital.<\/p>\n En un contexto donde cada peso cuenta, la educaci\u00f3n financiera no consiste solamente en conocer inversiones o buscar el mejor rendimiento.\u00a0<\/strong>Tambi\u00e9n implica aprender a ordenar prioridades, entender el costo de las deudas y construir un margen de tranquilidad para afrontar imprevistos.<\/p>\n Tratado como ingreso extra para consumo, el aguinaldo suele evaporarse antes del invierno.\u00a0Tratado como herramienta para reducir pasivos caros y asegurar liquidez, mejora la posici\u00f3n financiera del segundo semestre sin sacrificios extraordinarios.<\/strong>\u00a0La diferencia entre las dos opciones no est\u00e1 en la rentabilidad de la inversi\u00f3n: est\u00e1 en haber mirado primero las deudas del hogar antes de buscar oportunidades en inversiones.<\/p>\n Muchas veces, la mejor decisi\u00f3n financiera no es la m\u00e1s sofisticada ni la que promete mayores ganancias. Es simplemente la que fortalece la situaci\u00f3n econ\u00f3mica del hogar.\u00a0Y para millones de argentinos, este aguinaldo puede ser una oportunidad para empezar justamente por ah\u00ed.<\/strong><\/p>\n *<\/strong>Referente\u00a0en educaci\u00f3n financiera en Am\u00e9rica Latina y fundador de INVERARG.<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Para millones de trabajadores argentinos, junio trae uno de los ingresos m\u00e1s esperados del a\u00f1o: el aguinaldo \u2014equivalente al 50% del mejor sueldo del semestre\u2014. Y junto con \u00e9l aparece una pregunta recurrente: \u00bfconviene gastarlo, invertirlo o ahorrarlo? 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